Madelin vs PER pour un dirigeant en TMI 30 % — quel dispositif optimal en 2026

Gérant majoritaire depuis dix ans, vous versez chaque année plusieurs milliers d'euros sur votre contrat Madelin sans vraiment savoir si c'est encore le bon choix en 2026. Ce questionnement est légitime. La tranche marginale d'imposition à 30 % place le dirigeant non-salarié dans une zone grise — l'avantage fiscal est réel, mais moins mécanique qu'à 41 % ou 45 %. Deux dispositifs s'affrontent sur ce terrain — le Madelin historique et le Plan d'Épargne Retraite (PER), né pour le remplacer. Cet article compare les deux sous tous leurs angles pour un profil précis : TNS, gérant majoritaire, profession libérale, avec un revenu imposable autour de 80 000 €. Fiscal, patrimonial, pratique — aucun angle ne sera éludé.

Mécanique fiscale Madelin vs PER pour un TMI 30 %

Principes de déduction communs aux deux dispositifs

Les deux contrats reposent sur le même mécanisme de base : vous déduisez vos versements de votre revenu imposable, ce qui réduit mécaniquement l'impôt dû. À TMI 30 %, chaque euro versé vous fait économiser 30 centimes d'impôt sur le revenu. Simple, direct, efficace.

La logique sous-jacente est celle de l'impôt différé : vous ne supprimez pas la taxation, vous la reportez. On déduit aujourd'hui à 30 %, on sera imposé à la sortie selon la situation fiscale d'alors. Si votre TMI chute à 11 % à la retraite — ce qui arrive fréquemment lorsque les revenus professionnels s'arrêtent — le gain net devient très concret. C'est précisément ce différentiel d'imposition entrée/sortie qui constitue le levier principal du dispositif.

Différences structurelles entre Madelin et PER

Le Madelin impose des versements réguliers : vous choisissez une classe de cotisation et vous devez l'honorer chaque année, sous peine de perdre vos droits. Le charges TNS vs assimilé illustre bien pourquoi cette rigidité pèse lourd les années de creux. Le PER individuel (PERin), à l'inverse, n'impose aucune régularité — vous versez quand vous voulez, autant que vous voulez, dans la limite des plafonds.

La Loi PACTE 2019 a créé le PER précisément pour unifier et simplifier l'épargne retraite, en trois compartiments — le PERin (individuel), le PERco (collectif) et le PERo (obligatoire). Le Madelin, lui, n'est plus commercialisé depuis octobre 2020. Les contrats existants peuvent être conservés ou transférés, mais aucun nouveau contrat Madelin ne peut être ouvert. C'est un fait structurant pour toute décision en 2026.

Plafond de déductibilité applicable

Plafond Madelin pour un TNS

Le calcul du plafond Madelin combine deux tranches. Première tranche : 10 % du bénéfice imposable dans la limite de 8 PASS. Deuxième tranche : 15 % supplémentaires sur la fraction du bénéfice comprise entre 1 et 8 PASS. Le PASS 2026 est fixé à 47 100 €. Pour un bénéfice de 80 000 €, le calcul donne : 10 % × 80 000 € = 8 000 € pour la première tranche, auxquels s'ajoutent 15 % × (80 000 € − 47 100 €) = 15 % × 32 900 € = 4 935 €. Soit un plafond Madelin d'environ 12 935 € pour ce profil.

Attention, selon le CGI art. 154 bis (Madelin / PER TNS), le plafond non utilisé sur une année est définitivement perdu pour le Madelin. Pas de report possible. C'est une contrainte majeure pour les indépendants dont le chiffre d'affaires fluctue d'une année sur l'autre.

Plafond PER pour un TNS

Pour le PER, le TNS dispose du même plafond majoré que le Madelin. La différence tient au report : les plafonds non utilisés sont reportables sur trois ans. Un dirigeant qui a sous-alimenté son PER pendant deux ou trois ans peut rattraper significativement sur une bonne année. Ce mécanisme est visible sur l'avis d'imposition, page 3, rubrique "plafonds épargne retraite".

Exemple concret : si notre gérant majoritaire n'a versé que 2 000 € les deux années précédentes alors que son plafond était de 12 935 €, il lui reste environ 21 870 € de capacité reportée, mobilisable immédiatement. Cette flexibilité est absente du Madelin. C'est l'un des arguments les plus solides en faveur du PER, consultez aussi notre guide Madelin et PER en pratique pour les modalités déclaratives.

Économie d'impôt immédiate : combien vous récupérez cette année

Calcul de l'économie d'impôt à TMI 30 %

Le calcul est brutal de simplicité. Versement × 30 % = économie d'IR. Pour un versement annuel de 5 000 €, l'économie atteint 1 500 € dès l'année de déclaration suivante. À 3 000 €, c'est 900 € récupérés. À 10 000 €, 3 000 €. Ces montants sont réels, immédiats, et viennent directement réduire votre solde d'impôt ou augmenter votre remboursement.

Les prélèvements sociaux ne sont pas concernés par cette déduction côté versement — ils interviendront à la sortie. Notez que sur 19 ans de versements à 5 000 € par an, l'économie d'IR cumulée représente une somme significative qui transforme votre effort d'épargne brut en effort net bien moindre.

Comparaison de l'efficacité nette selon le dispositif

Franchement, sur ce point précis, Madelin et PER sont strictement à égalité. À plafond identique et TMI identique, l'économie d'impôt immédiate est la même. La différence ne se joue pas à l'entrée. Elle se joue à la sortie et dans la flexibilité du contrat pendant la phase de capitalisation.

À TMI 30 %, l'avantage reste attractif, mais bien moins spectaculaire qu'à 41 % ou 45 %. Un dirigeant qui anticipe une TMI identique à la retraite — parce qu'il a des revenus locatifs significatifs ou des dividendes réguliers — doit peser soigneusement le coût du blocage. La notion de taux de remplacement devient alors centrale dans la décision.

Capital cumulé sur 19 ans (versement 45 → sortie 64)

Hypothèses de simulation retenues

Pour cette simulation, les paramètres retenus sont : versement annuel de 5 000 €, rendement net de 3,5 % par an, durée de 19 ans (de 45 à 64 ans), TMI stable à 30 % en phase de constitution. Ces chiffres correspondent à un profil de dirigeant modéré, ni averse au risque ni spéculatif.

Les frais de gestion moyens observés sur le marché oscillent entre 0,8 % et 1 % par an. Ces frais sont déjà intégrés dans le rendement net retenu, ce qui rend la simulation plus honnête qu'un calcul sur rendement brut. Le BOFIP — PER précise les modalités fiscales applicables à chaque phase.

Capital brut et capital net estimé à 64 ans

Avec ces hypothèses, le capital brut accumulé sur 19 ans dépasse 140 000 €. Après fiscalité de sortie, le net reçu en sortie capital atteint 95 000 € pour ce profil. La rente nette cumulée, calculée sur une espérance de vie résiduelle standard, s'établit à 70 889 € — soit moins que la sortie en capital dans ce scénario précis.

L'explication tient au différentiel fiscal. En sortie capital, la fraction issue des versements déduits est imposée à l'IR (TMI 11 % à la retraite), et les plus-values au PFU de 31,4 %. En rente, le régime de la rente viagère à titre onéreux impose 40 % de la rente entre 60 et 69 ans, avec des prélèvements sociaux à 17,2 % sur cette fraction. Le capital fractionné gagne clairement dans ce cas de figure.

Sortie en capital ou en rente : laquelle privilégier

Fiscalité de la sortie en capital du PER

C'est l'avantage décisif du PER sur le Madelin : la sortie en capital est possible depuis la loi Pacte, ce que le Madelin n'a jamais permis. Pour un capital de 120 000 € à la retraite, la part correspondant aux versements déduits est imposée comme une pension (TMI applicable), et les plus-values subissent le PFU à 31,4 % (12,8 % d'IR + 18,6 % de prélèvements sociaux selon les données LF 2026). Une sortie fractionnée sur deux ou trois années peut lisser l'imposition de façon très efficace.

Fiscalité de la rente viagère

Le régime de la rente viagère à titre onéreux (RVTO) s'applique aux rentes issues du PER et du Madelin. La fraction imposable dépend de l'âge de mise en service : 40 % entre 60 et 69 ans, 30 % à partir de 70 ans. Les prélèvements sociaux de 17,2 % frappent ensuite cette fraction imposable. Selon le CGI art. 163 quatervicies (PER salarié), les règles de déduction et de sortie diffèrent selon le compartiment utilisé.

Recommandation pratique selon le profil

Pour un dirigeant en TMI 30 % pendant la phase d'épargne et prévu en TMI 11 % à la retraite, la sortie en capital fractionné est fiscalement optimale. Elle combine l'imposition réduite sur les versements et un PFU modéré sur les gains. La rente reste pertinente en cas d'espérance de vie longue ou d'absence d'autres revenus à la retraite, mais elle perd l'avantage dans la majorité des configurations.

Madelin existant : faut-il transférer vers un PER ?

Les avantages du transfert vers le PER

Le transfert vers un PER ouvre des droits que le Madelin ne permet pas. Accès à la sortie en capital, flexibilité totale des versements futurs, déblocage anticipé pour acquisition de résidence principale — autant d'options absentes du Madelin. Le transfert est fiscalement neutre : aucun impôt ni prélèvement ne s'applique au moment de l'opération, et les droits acquis sont intégralement préservés. Avant de décider, utilisez notre calculateur Madelin / PER pour simuler votre situation personnelle.

Les points de vigilance avant de transférer

Les frais de transfert peuvent atteindre 5 % sur certains contrats anciens. La loi les plafonne à 1 % après 10 ans de détention — c'est un droit, exigez-le. Mais attention aux garanties annexes — certains contrats Madelin intègrent une prévoyance adossée ou bénéficient de tables de mortalité favorables pour le calcul de la rente future. Perdre ces garanties peut coûter plus cher que les frais de transfert. Faites réaliser une analyse contractuelle complète avant toute décision.

Quand le levier devient marginal (et qu'il faut compléter ailleurs)

Les limites du PER et du Madelin à TMI 30 %

À TMI 30 %, le gain fiscal est réel mais pas unique. Le point mort fiscal — moment où le gain d'impôt compense effectivement le blocage des fonds et la fiscalité de sortie — se situe autour de 7 à 10 ans selon les hypothèses. Si votre TMI à la retraite reste à 30 % (revenus locatifs élevés, dividendes récurrents), l'intérêt du dispositif s'érode sévèrement. Prenez le temps de projeter votre situation fiscale future, pas seulement actuelle.

Les dispositifs complémentaires à envisager

L'assurance-vie reste le meilleur complément : liquidité totale, transmission optimisée, fiscalité adoucie après 8 ans. L'immobilier locatif meublé (LMNP) offre des amortissements qui réduisent la base imposable sans blocage des fonds. Pour les dirigeants souhaitant comparer leur structure juridique, notre guide comparer SAS vs SARL apporte des éléments déterminants sur le plan fiscal et social. Une holding couplée à un pacte Dutreil peut transformer radicalement la fiscalité d'une cession. Le PER ne se substitue pas à ces outils — il s'y intègre dans une stratégie patrimoniale pluriannuelle et cohérente.

FAQ

Un dirigeant en SASU peut-il utiliser le PER comme un TNS ?

Non. Le gérant de SASU est assimilé salarié sur le plan social. Il ne peut pas utiliser le plafond TNS majoré, qui inclut les 15 % supplémentaires sur la tranche 1-8 PASS. Son plafond PER est calculé sur sa rémunération de dirigeant selon les règles salariales classiques : 10 % de la rémunération nette plafonnée à 8 PASS. Pour un salaire de 80 000 €, cela donne un plafond d'environ 8 000 € — soit environ 5 000 € de moins que pour un gérant majoritaire soumis au régime TNS. La différence de statut a un impact direct sur la capacité de déduction. Pour approfondir ce point, consultez notre comparatif charges TNS vs assimilé.

Le PER est-il bloqué jusqu'à la retraite dans tous les cas ?

Pas systématiquement. La loi prévoit six cas de déblocage anticipé — acquisition de la résidence principale, invalidité de 2e ou 3e catégorie, décès du conjoint ou partenaire de PACS, surendettement, expiration des droits au chômage, et cessation d'activité non salariée suite à liquidation judiciaire. Hors ces situations, les fonds restent effectivement immobilisés jusqu'à l'âge légal de départ à la retraite. C'est la contrepartie de la déduction fiscale à l'entrée.

Peut-on cumuler Madelin et PER la même année ?

Techniquement oui, mais les plafonds sont communs. Les versements Madelin et PER s'imputent sur le même plafond global. Un dirigeant qui dispose encore d'un contrat Madelin actif et qui alimente aussi un PER doit veiller à ce que le total des deux ne dépasse pas le plafond applicable. Dépassez ce seuil et vous perdez la déductibilité de l'excédent. Vérifiez systématiquement votre espace fiscal disponible sur votre avis d'imposition avant tout versement, et clarifiez ce point avec votre expert-comptable.

Quelle est la meilleure sortie recommandée pour ce profil ?

Pour un TNS gérant majoritaire en TMI 30 % à l'entrée et TMI 11 % anticipé à la retraite, la simulation montre clairement que la sortie en capital est préférable à la rente : 95 000 € nets en capital contre 70 889 € en rente cumulée. L'écart de près de 24 000 € est déterminant. La sortie en capital fractionné sur deux ou trois années optimise encore davantage l'imposition finale.

Cet article est fourni à titre informatif uniquement. Il ne constitue pas un conseil en investissement, une recommandation personnalisée ou un conseil juridique ou fiscal. Avant tout versement, transfert ou arbitrage sur un contrat Madelin ou un PER, consultez un conseiller en gestion de patrimoine indépendant (CGPI) ou votre expert-comptable, qui pourront prendre en compte l'intégralité de votre situation personnelle et patrimoniale.